Mărfuri vs. securitate a fost un subiect aprins în spațiul cripto de mult timp.
Să presupunem că vă întrebați, de asemenea, dacă criptoactivul dvs. preferat este o marfă sau o valoare de valoare. În acest caz, vă vom ajuta să vă dați seama.
Capitalizarea de piață cripto globală este evaluată la peste 1,3 trilioane de dolari. În plus, volumul mediu zilnic de tranzacționare cu criptomonede este de aproximativ 40 de miliarde de dolari. Având în vedere această valoare masivă pe piața cripto, este timpul să clasificați aceste active digitale în funcție de caracteristicile lor.
În finanțele tradiționale, activele se încadrează în două categorii: mărfuri și securitate. Mai mult, aceste instrumente financiare au reglementări și implicații fiscale diferite.
Mai simplu spus, este important să înțelegeți dacă investiția dvs. este o marfă sau o valoare mobiliară. Acest articol vă va ajuta să înțelegeți diferențele, asemănările și aspectele de reglementare din jurul activelor cripto.
Cuprins
Ce este mărfurile și securitatea?
În primul rând, să înțelegem elementele de bază, începând cu marfa. Rămâneţi aproape!
Marfă
Mărfurile constă în bunuri sau produse pe care le puteți cumpăra, vinde sau comercializa. Cele mai populare exemple de mărfuri includ aurul, argintul, țițeiul, cafeaua și multe altele.
În plus, mărfurile sunt adesea evaluate în funcție de cererea lor de pe piață. Mai mult, reglementările din jurul pieței de mărfuri sunt minime.
Securitate
Securitatea implică instrumente financiare tranzacționabile utilizate pentru a strânge capital pentru guverne sau companii. Valorile mobiliare sunt de obicei oferite sub formă de obligațiuni și acțiuni.
În plus, titlurile de valoare acționează ca un instrument de investiții care oferă investitorilor dobândă, apreciere a capitalului sau dividende. Din acest motiv, valorile mobiliare vin cu diverse reglementări.
Acum că știți despre marfă și securitate în general, să explorăm conceptul acesteia în spațiul cripto. Rămâi alături!
Activele cripto ca mărfuri
Fondatorii și investitorii proiectelor Crypto cred că criptomonedele se încadrează în categoria mărfurilor. În special, ei subliniază că cripto-urile precum Bitcoin (BTC) își pot menține valoarea și sunt imune la depreciere.
În plus, activele cripto sunt folosite ca investiții de către investitori pentru a genera profituri pe termen lung ale capitalului lor. În plus, comercianții tranzacționează și cripto-uri pentru a obține profituri pe termen scurt. Această posibilitate de tranzacționare și investire oferă un aspect de marfă pentru cripto-uri.
În finanțele tradiționale, The Testul Howey este un test bazat pe întrebări care determină dacă un activ este un „contract de investiții” și, prin urmare, o valoare mobiliară. Acest test include trei întrebări simple:
Dacă răspunsul la toate întrebările de mai sus este „da”, atunci acel activ cripto poate fi considerat o securitate. În caz contrar, se încadrează în categoria mărfurilor.
Activele criptografice ca titluri de valoare
Deși consideră activele cripto ca pe o securitate, adaugă mai multe reglementări care limitează ușurința dezvoltării unui proiect cripto și a tokenurilor acestuia. Cu toate acestea, cripto-ul ca valoare mobiliară va atrage mai mulți investitori și va crea mai multă cerere pe piață.
Mai mult, ca garanție, instituțiile financiare pot oferi cu ușurință publicului diverse tipuri de opțiuni de investiții. De exemplu, puteți cumpăra fonduri tranzacționate la bursă (ETF) derivate din criptomonedele preferate, cum ar fi Bitcoin (BTC).
În plus, puteți investi și în fonduri mutuale criptomonede. De exemplu, puteți alege fonduri mutuale pentru a vă distribui investiția în primele cinci criptomonede.
În plus, companiile bazate pe cripto strâng fonduri cu ajutorul ofertelor inițiale de monede (ICO). Această metodă de strângere de fonduri seamănă cu ofertele publice inițiale (IPO) care se încadrează în categoria de securitate.
Nota autorului: Tranzacționarea și investiția în active cripto sunt riscante și există posibilitatea unei volatilități semnificative a prețurilor. Prin urmare, faceți propria cercetare (DYOR) și evitați teama de a pierde (FOMO).
Cum sunt similare mărfurile și valorile mobiliare în Crypto?
Chiar dacă există o dezbatere solidă în curs de desfășurare cu privire la mărfuri vs. securitate în spațiul cripto, ambele categorii au diverse asemănări. Cele proeminente includ:
#1. Oportunități de investiții
Atât mărfurile, cât și titlurile de valoare pot fi considerate un instrument de investiții cripto. De exemplu, vă puteți aloca capitalul în ambele categorii, similar cu investiția în alte instrumente financiare tradiționale.
În plus, aveți și mai multe opțiuni de a alege investiția în funcție de apetitul pentru risc. De exemplu, puteți opta pentru alternative mai puțin riscante, cum ar fi monede stabile, cum ar fi Tether (USDT), care imită prețul dolarului american.
#2. Permite diversificarea
Activele criptografice care se încadrează în mărfuri și securitate oferă o gamă largă de opțiuni pentru investiții. Ca rezultat, vă puteți diversifica portofoliul cripto pentru a reduce orice impact negativ al unui singur activ.
Investitorii bazați pe mărfuri cripto își pot diversifica portofoliile prin alocarea diferitelor active precum Bitcoin (BTC) sau Litecoin (LTC). În timp ce investitorii bazați pe securitate cripto pot adăuga jetoane de securitate pentru diversificare.
#3. Active tranzacționabile
Atât mărfurile cripto, cât și securitatea se încadrează în categoria activelor tranzacționabile. Mai simplu spus, puteți cumpăra, vinde și schimba aceste active pe platforme sau piețe acceptate.
În plus, diverse platforme vă permit să faceți schimb între activele unei mărfuri cripto și securitate. Mai mult, puteți folosi și monede fiat pentru a cumpăra ambele aceste active cripto.
#4. Influențat de condițiile și sentimentele pieței
Mărfurile și valorile mobiliare cripto sunt afectate de condițiile pieței. În timpul evenimentelor economice importante, ambele categorii tind să aibă un impact negativ sau pozitiv asupra cererii.
În plus, sentimentele investitorilor joacă, de asemenea, un rol crucial în stabilirea prețurilor atât pentru mărfuri, cât și pentru titlurile de valoare. De exemplu, performanța slabă a pieței cripto poate duce la vânzări mari, ducând la o scădere masivă a prețului activelor.
Acum că știm asemănările dintre mărfuri și valori mobiliare, haideți să explorăm diferențele semnificative ale acestora.
Diferențele dintre mărfuri și valori mobiliare în cripto
Diferențele majore pe care le-am observat care diferențiază între o marfă cripto și securitate constau în următoarele:
#1. Punct de vedere normativ
Reglementările asociate cu o marfă sunt complet diferite de cele ale unei valori mobiliare. În plus, fiecare țară are diferite organisme guvernamentale care reglementează aceste două categorii.
De exemplu, dacă luăm cazul Statelor Unite, Commodity Futures Trading Commission (CFTC) este agenția de reglementare a pieței de mărfuri. În același timp, piața valorilor mobiliare este reglementată de Securities and Exchange Commission (SEC).
#2. Scopul investiției
Investiția sau tranzacționarea cu mărfuri cripto este adesea legată de o natură speculativă. De exemplu, comercianții sau investitorii își desfășoară capitalul, sperând să obțină profituri uriașe.
Pe de altă parte, investiția în valori mobiliare cripto vine cu reglementări specifice. Din acest motiv, se poate investi într-un proiect cripto cu potențial viitor.
#3. Lichiditatea activelor
Puteți tranzacționa cripto mărfuri precum Bitcoin (BTC) de la numeroase burse din întreaga lume. În plus, puteți cumpăra sau vinde astfel de active în câteva secunde în orice moment.
Cu toate acestea, lichiditatea de tranzacționare a valorilor mobiliare cripto este comparativ mai mică. Prin urmare, vânzarea acestui tip de activ poate dura mai mult timp decât vânzarea mărfurilor.
#4. Implicarea la risc
Activele bazate pe mărfuri cripto se încadrează în categoria tranzacționării sau investițiilor cu risc ridicat. Drept urmare, prețul unor astfel de active este martor la o volatilitate ridicată a prețurilor în condiții proaste de piață.
Pe de altă parte, aspectul de reglementare al securității criptografice este comparativ mai jos. Mai mult, puteți alege și active de securitate cu volatilitate scăzută pentru o călătorie pașnică de investiții.
#5. Mecanism de tranzacționare și investiții
Puteți investi și tranzacționa cu mărfuri cripto prin diferite canale din spațiul cripto. Din acest motiv, tot ce aveți nevoie este un portofel cripto care să vă sprijine activele.
În schimb, cripto-titlurile au un număr limitat de piețe și platforme pentru tranzacționare și investiții. Mai mult, găsirea unui potențial vânzător poate fi dificilă în condiții proaste ale pieței cripto.
De ce este importantă clasificarea criptomonedei ca marfă sau securitate?
Directorii din industria cripto, inclusiv fondatorii și membrii cheie, susțin întotdeauna că activele cripto aparțin categoriei de mărfuri. Acest punct de vedere reduce aspectul de reglementare și cheltuielile financiare suplimentare aferente acestuia.
Mai mult, dacă cripto este considerată o securitate, atunci dezvoltatorii de active cripto trebuie să urmeze reguli stricte de reglementare. În aceste circumstanțe, bariera de intrare pentru noile proiecte bazate pe cripto crește drastic.
În plus, dacă politici complexe sunt implementate asupra activelor cripto, aceasta va afecta negativ adoptarea cripto. Nu doar atât, reglementările împiedică și tehnologiile tradiționale să adopte tehnologia blockchain.
Cu toate acestea, consider că este și un aspect pozitiv atunci când vine vorba de restricționarea înșelătoriilor sau a proiectelor false. De exemplu, procedurile stricte vor fi cruciale în eliminarea proiectelor care intenționează să înșele investitorii.
Spațiul cripto a fost martor la multe escrocherii, falimente și trageri de covoare în ultimii ani care au implicat pierderea fondurilor investitorilor în valoare de miliarde de dolari. O reglementare adecvată și structurată va adăuga mai multă încredere investitorilor.
SEC a respins întotdeauna să considere criptomonede precum Bitcoin (BTC) drept garanție. Din acest motiv, ei au văzut Bitcoin (BTC) ca pe o marfă. De exemplu, în 2022, președintele SEC, Gary Gensler, a susținut că numai Bitcoin (BTC) aparține categorie de mărfuri.
În plus, reglementarea pentru activele cripto variază în funcție de regulile și reglementările țării. Prin urmare, este practic imposibil să se creeze o reglementare globală pentru cripto.
În plus, unele țări au politici de reglementare care sunt prietenoase cu criptografiile. În schimb, alte țări au interzis criptomonedele și activitățile conexe. În plus, numeroase țări au reglementări neclare pentru activele cripto.
De exemplu, țări precum Slovenia, Malta, Singapore, Estonia etc., au un abordare pozitivă la criptomonede și tehnologia blockchain. Pe de altă parte, țări precum China, Bangladesh, Egipt și Algeria au oficial criptomonede interzise și activitățile conexe.
Crypto-ul tău este o marfă sau o valoare de valoare?
Din păcate, nu există un cadru clar care să ne ajute să distingem mărfurile de securitate. Dacă cripto dvs. se încadrează într-una dintre aceste categorii evoluează pe baza deciziilor de reglementare.
Cred cu tărie că agențiile de reglementare precum SEC vor crea în cele din urmă un cadru standard pentru a identifica activele cripto în categoriile de securitate sau de mărfuri. Până atunci, tot ce poți face este să fii cu ochii pe reglementările cripto din țara ta și să acționezi în consecință.
Apoi, consultați articolul despre Oferta de jetoane de securitate (STO).