Acest ghid cuprinzător va discuta diferitele etape de finanțare a startup-urilor, cum ar fi finanțarea de început, finanțarea în serie (A, B, C, D și așa mai departe) și multe altele.
În zilele noastre, auziți în mod constant cuvintele startup-uri, evaluare, bootstrap, finanțare de început, investiții în capital de risc și multe altele. Antreprenorii experimentați cunosc acești termeni foarte bine, dar antreprenorii începători s-ar putea simți puțin copleșiți.
În acest articol, vom discuta pe larg procesul de finanțare a startup-ului, calendarul finanțării startup-ului, suma estimată pe care o puteți strânge în fiecare etapă și chiar opțiunile de ieșire dacă startup-ul dvs. se transformă într-un unicorn.
Deci, haideți să trecem la acest ghid de finanțare pentru startup.
Cuprins
De ce au nevoie de finanțare startup-urile?
Un startup este o afacere care se bazează pe o idee unică și se află în stadiile inițiale de dezvoltare. Un startup poate fi fondat și administrat de unul sau mai mulți antreprenori.
Dacă nu ai o idee, poți chiar să folosești AI pentru a genera o idee de afaceri.
Scopul principal al unui startup este de a răspunde unei cereri specifice pentru un produs sau un serviciu. Prin urmare, au o bază de clienți țintă nișă. Startup-urile sunt în mare parte afaceri cu costuri ridicate, cu venituri mici și, prin urmare, necesită capital extern pentru a-și conduce afacerea.
Startup-urile tind să fie bazate pe tehnologie și, prin urmare, au nevoie de o forță de muncă care să poată transforma ideea fondatorului în produse și servicii. Este nevoie de mulți bani pentru ca un startup să înflorească și să devină o companie de un miliard de dolari precum Uber, SpaceX, Canva, Epic Games și multe altele.
Pentru a finanța aceste cerințe monetare, companiile trec prin diferite etape de finanțare a startup-urilor. Fiecare etapă este definită în funcție de nevoile companiei, profitabilitatea, evaluarea, planurile de viitor și multe altele.
Cum funcționează procesul de finanțare pentru startup?
În primul rând, trebuie să înțelegeți participanții implicați în procesul de finanțare înainte de a ști cum funcționează. Există proprietari de startup-uri/afaceri pe de o parte care doresc să-și asigure finanțare, iar pe de altă parte, există potențiali investitori.
Investitorii vor investi în companie dacă văd un potențial de creștere și, bineînțeles, vor obține profituri multiple ale investițiilor lor. Înainte de a strânge orice capital, există un proces de evaluare a evaluării unei companii.
Evaluarea se bazează pe management, așteptările de creștere, proiecții, structura capitalului, dimensiunea pieței și risc. Unii investitori experimentați au și propriile lor metode de evaluare a unei afaceri.
Unii dintre factorii care afectează evaluarea unui startup sunt:
- Venituri: O estimare a câștigurilor curente ale unei companii și cât va câștiga aceasta. Formula de calcul a veniturilor este dimensiunea pieței X cotă de piață.
- Dimensiunea pieței: valoarea totală a pieței în care operează afacerea. Calculată în dolari americani.
- Cotă de piață: poziția startup-ului pe piață, de exemplu, 1% din dimensiunea totală a pieței.
- Multiplu: o estimare pentru a determina valoarea afacerii, de exemplu, de 10 ori de 12 ori venitul.
- Rentabilitatea: Creșterea valorii comparativ cu capitalul investit. Se bazează pe creșterea estimată a cotei de piață, a dimensiunii pieței și a veniturilor.
Acum că ați înțeles de ce startup-urile au nevoie de finanțare și cum funcționează procesul de finanțare, să mergem mai departe și să discutăm care sunt diferitele etape de finanțare a startup-urilor.
Etapele de bază ale finanțării startup-ului
În etapa de finanțare, startup-urile își prezintă ideile de afaceri către investitori și încearcă să strângă fonduri pentru a-și satisface nevoile financiare.
Să vedem cele mai importante etape de finanțare a startup-urilor, cât de mult capital poate fi strâns în fiecare etapă și de ce companiile strâng capital în etape.
Notă: Înainte de a intra în etapa de finanțare, trebuie să vă înregistrați compania ca SRL privat. Aceasta este o cerință legală obligatorie.
Un proprietar unic sau o întreprindere privată neînregistrată nu poate strânge fonduri dincolo de etapa de pre-însămânțare.
Finanțare pre-seed
Acum că ai ideea ta unică de afaceri, primul lucru pe care îl vei face este să analizezi piața pentru produsul/serviciul tău. Această analiză va verifica dacă ideea dvs. de afaceri este executabilă.
Pentru a transforma această idee unică în realitate, inițial, va trebui să investești niște fonduri din propriile buzunare. Acești bani ar putea proveni din economiile tale personale sau pot împrumuta bani de la prieteni și familie.
Runda de finanțare pre-seed este cunoscută și sub denumirea de bootstrapping. Înseamnă pur și simplu că proprietarii de startup-uri își folosesc propriile resurse existente pentru a-și scala startup-urile în cel mai bun mod.
Fondurile aflate în etapa de pre-însămânțare sunt utilizate în cea mai mare parte pentru cercetare și dezvoltare; acest lucru permite, de asemenea, antreprenorilor să testeze viabilitatea ideii lor. În această etapă, multe startup-uri caută, de asemenea, îndrumări de la fondatorii veterani de startup-uri pentru a determina costurile, a proiecta un model de afaceri profitabil și a colecta idei pentru a conduce afacerea fără probleme.
De asemenea, este recomandat să rezolvați orice drepturi de autor, brevete, acorduri de parteneriat sau orice alte cerințe legale numai în etapa de pre-însămânțare. În caz contrar, ar putea descuraja potențialii investitori, deoarece niciun investitor nu dorește să investească într-o companie care are probleme juridice nerezolvate.
Investiție potențială: 10.000 USD până la 100.000 USD
Finanțarea semințelor
Aceasta este etapa cea mai crucială pentru orice startup, deoarece lucrurile devin puțin serioase aici. Conform Failory9 din 10 startup-uri eșuează în etapa de finanțare de început.
În acest moment, veți duce prototipul dumneavoastră potențialilor investitori și le veți oferi capitaluri proprii ale companiei în schimbul unor sume mai mari de capital. De cele mai multe ori, fondurile colectate în această etapă sunt utilizate pentru următoarele:
- Lansarea produsului
- Campanii de marketing
- Angajarea de noi resurse
- Cercetare de piață suplimentară pentru potrivire produs-piață
Deoarece veți angaja câțiva angajați în această etapă, va trebui să investiți într-un instrument de colaborare în echipă precum Slack, Microsoft Teams, Zoho sau mai mult. Dacă intenționați să angajați de la distanță, atunci ar putea fi necesar să investiți și într-un instrument de colaborare pentru documente, cum ar fi Notion, ClickUp sau monday.com.
Investitorii potențiali în stadiile de finanțare de lansare sunt:
- Investitori îngeri [entrepreneurs, individual investors, etc.]
- Firme de capital de risc în stadiu incipient [Sequoia Capital, Tiger Global, Accel, and more]
- Incubatoare [Y Combinator, Microsoft Accelerator, Techstars, and more]
În această etapă, investitorii îngeri, un alt termen popular în ecosistemul startup-urilor, intră în jocul finanțării. Investitorii îngeri sunt acei investitori și antreprenori experimentați, care investesc într-o companie în stadiul de pre-venit și, de asemenea, își oferă expertiza pentru succesul afacerii.
Prin urmare, acești investitori în stadiu incipient sunt numiți îngeri. De asemenea, puteți strânge niște fonduri de la prieteni și familie sau printr-o campanie de crowdfunding.
Ar trebui să mergeți pentru o rundă de finanțare de început atunci când startup-ul dvs. este evaluat între 3 și 6 milioane de dolari. Investiția potențială depinde de părți și de capacitatea lor investițională.
Investiție potențială: 50.000 USD până la 3 milioane USD
Etapa de finanțare a seriei (A, B, C, D și altele)
În această etapă, compania obține o tracțiune bună pentru clienți și vânzări și acum dorește să-și extindă cota de piață. Pentru a realiza acest lucru, compania va trebui să-și extindă afacerea și să se concentreze pe o strategie de marketing adecvată.
De asemenea, compania intenționează să investească în cele mai noi tehnologii. În această etapă de finanțare a startup-ului, începe runda Seria A. Dacă ați văzut populara emisiune Shark Tank, ați fi familiarizat cu runda de finanțare din seria A.
În această etapă, investitorii doresc să investească în companii care și-au lansat deja produsele și au început deja să genereze venituri. Pe măsură ce o companie crește, la fel și veniturile și evaluarea acesteia, și astfel și cerințele de finanțare cresc.
Companiile trebuie să strângă fonduri de la firme de capital de risc consacrate pentru a îndeplini această cerință de capital majorat. Unii investitori instituționali mari pe care vă puteți aștepta să îi vedeți în această etapă sunt Sequoia, Lightspeed, Saif Partners, Nexus, Matrix, Kalari și alții.
Nu există o sumă predeterminată pe care să o poți strânge în fiecare dintre aceste runde de serie. Depinde de la companie la companie.
Să discutăm potențialele fonduri și utilizările lor în fiecare rundă de serie.
Seria A: Investiții potențiale și utilizări ale fondului
În această etapă, investitorii nu caută doar companii bazate pe idei grozave, ci o companie care este susținută de o strategie puternică și un model de afaceri profitabil. Toate acestea sunt necesare pentru a transforma startup-ul într-o afacere de succes, care să bată bani.
Acesta este motivul pentru care companiile care sunt evaluate la până la 50 de milioane de dolari apelează la finanțare din seria A. Fondurile din seria A sunt utilizate în principal pentru creșterea viitoare a afacerii, cum ar fi:
- Îmbunătățirea proceselor de afaceri
- Dezvoltare de produs
- Crearea unui plan scalabil pentru creștere
- Contrabalansarea deficiențelor și a pierderilor financiare
De asemenea, ați putea dori să investiți în instrumente de informații despre vânzări pentru a vă înțelege mai bine clienții și pentru a crește vânzările.
Investiții potențiale: 2 până la 10 milioane USD
Seria B: Investiții potențiale și utilizări ale fondului
Rundele de finanțare din seria B sunt în mare parte pentru a duce afacerile dincolo de etapa de dezvoltare.
Cu fondurile Seed și Seria A, companiile se concentrează pe cercetarea de piață, dezvoltarea de produse și crearea unei baze substanțiale de utilizatori. Cu toate acestea, fondurile din seria B sunt folosite pentru a extinde acoperirea pieței și pentru a satisface cerințele crescute.
Doar companiile bine stabilite intră în finanțarea din seria B. Conform Fundzîn 2022, companiile care intrau în etapa de finanțare din seria B au avut o evaluare medie de 35 de milioane de dolari și o medie de 51 de milioane de dolari.
Investitorii din seria B sunt în mare parte aceiași cu seria A – marii investitori instituționali. Adesea, există un investitor ancoră care se bucură de alți investitori. Singura diferență din seria B pe care o veți vedea este afluxul de noi firme de capital de risc specializate în investiții în etapa de expansiune.
Fondurile din seria B sunt utilizate în principal pentru:
- Expansiunea pieței
- Activități avansate pentru a ajunge pe noi piețe
- Formați echipe pentru diverse departamente – marketing, resurse umane etc.
Investiții potențiale: de la 10 la 25 de milioane de dolari
Seria C: Investiții potențiale și utilizări ale fondului
O companie care se îndreaptă spre etapa de finanțare din seria C are deja succes. În această etapă, companiile doresc să-și extindă catalogul de produse, să se aventureze pe noi piețe sau chiar să achiziționeze alte companii.
Obiectivul unui investitor este de a obține o rentabilitate de 2X sau 3X a investițiilor lor. Fondurile din seria C sunt investite în principal în extinderea companiei prin extinderea pieței sau achiziționarea unei alte companii.
Strângerea de fonduri în seria C este mai ușoară în comparație cu rundele anterioare, deoarece compania crește substanțial, iar investitorii au încredere în startup-ul pentru a reuși și mai mult.
Fondurile din seria C sunt utilizate pentru:
- Construiți produse noi
- Extindeți acoperirea pe piață
- Achiziționați companii subperformante din aceeași industrie
Investiții potențiale: 25 milioane USD până la 50 milioane USD
Seria D: Investiții potențiale și utilizări ale fondului
Majoritatea companiilor nici măcar nu intră în rundele de finanțare din Seria D, dar dacă o fac, este mai ales din două motive:
Nu există un plafon pentru numărul de runde de finanțare pe care o pornire le poate finaliza. Dacă o companie are obiective de venituri mai ambițioase, poate finaliza cât mai multe serii de strângere de fonduri.
Investiții potențiale: 50 milioane USD până la 100 milioane USD
În această etapă, dumneavoastră, în calitate de proprietari ai companiei, aveți două opțiuni: EXIT sau IPO.
Acum că compania dvs. a crescut într-o companie de mai multe milioane de dolari sau chiar într-un unicorn de miliarde de dolari, jucătorii mari vă vor oferi o sumă forfetară uriașă pentru a vă achiziționa afacerea.
Aceasta poate fi o afacere de preluare 100% sau chiar o fuziune. Tu și investitorii tăi poți decide să ia toate profiturile și să părăsești compania. Amintește-ți cum Facebook a preluat WhatsApp?
A doua opțiune pe care o aveți în etapa de finanțare a seriei este să mergeți la o IPO, ceea ce ne duce la a patra etapă de finanțare a startup-urilor.
Ofertă publică inițială (IPO)
Lansarea ofertei publice inițiale (IPO) este etapa finală pentru orice startup. În această etapă, startup-ul privat devine o companie publică și strânge fonduri direct de la public.
Oferta publică inițială (IPO) înseamnă pur și simplu prima ofertă făcută de companie de a-și vinde acțiunile direct publicului printr-o bursă de valori. Bursa de valori poate fi în țara de operare sau în altă țară.
Compania poate fi chiar listată pe mai multe burse de valori. Unele dintre cele mai mari IPO din memoria recentă, cum ar fi Stripe, Instacart, Discord și altele, se aflau în a patra etapă a etapei de finanțare a startup-urilor.
Condiții preliminare pentru lansarea unei IPO
În timpul lansării unei IPO, procesul are în principal două părți:
✅ Faza de pre-marketing
✅ Lansare IPO
Compania va face publicitate ofertei IPO subscrietorilor (în mare parte băncilor de investiții) și va încuraja ofertele private sau poate publica un comunicat de presă pentru a genera interes public. Compania alege unul sau mai mulți asiguratori care conduc și gestionează procesul IPO.
Banca de investiții evaluează compania prin analiză financiară și decide cu privire la o evaluare, prețul acțiunilor, data lansării IPO și multe altele. De asemenea, se ocupă de fiecare aspect al IPO – due diligence, documentare, depunere, marketing și chiar emitere.
Înainte de a lansa o IPO, compania trebuie să fie înregistrată la Securities and Exchange Commission (SEC) și să îndeplinească toate criteriile de eligibilitate. Odată ce totul este făcut, compania va fi listată la o bursă de valori.
Odată ce sunt disponibile publicului, publicul larg poate cumpăra și vinde acțiunile companiei. Astfel compania va strânge acum fonduri. IPO este partea finală a etapelor de finanțare a startup-urilor.
Beneficiile unei IPO
- Capacitatea de a strânge capital de la publicul larg
- Creșterea companiei se reflectă în prețurile acțiunilor, ceea ce duce la rândul său la creșterea capitalizării bursiere
- Companiile publice au tranzacții de achiziție mai ușoare (conversii de acțiuni)
- Transparență sporită pentru publicul larg
- Condiții de creditare favorabile
Cuvinte finale
Deci, am văzut diferite etape de finanțare a startup-urilor și cât de mult capital vă puteți aștepta să strângeți în fiecare rundă.
În concluzie, există patru etape principale de finanțare a startup-urilor: pre-seed, seed, runde de serie și ofertă publică inițială (IPO). Fiecare etapă are provocări și oportunități unice, iar startup-urile ar trebui să își analizeze cu atenție opțiunile înainte de a alege o cale de finanțare.
Startup-urile ar trebui să aleagă calea de finanțare care se aliniază cel mai bine cu scopurile și obiectivele lor. Finanțarea seed este o opțiune bună pentru startup-urile care abia au început. Finanțarea Angel este o opțiune bună pentru startup-urile cu un produs funcțional care doresc să crească.
Finanțarea cu capital de risc este o opțiune bună pentru startup-urile care doresc să se extindă. Finanțarea prin capital privat este o opțiune bună pentru startup-urile care doresc să achiziționeze sau să fuzioneze cu alte companii.
În cele din urmă, o IPO este o opțiune bună pentru startup-urile care sunt gata să strângă capital de pe piețele publice.
Indiferent de calea de finanțare pe care o alege un startup, este important să aveți un plan de afaceri puternic și o înțelegere clară a riscurilor și recompenselor implicate.
Apoi, consultați furnizorii de capital de lucru pentru a vă finanța creșterea afacerii.