Investitorii Angel diferă semnificativ de capitaliștii de risc în multe privințe, de la dimensiunea investiției, stadiul și criteriile până la implicarea lor în companie și strategia de ieșire.
Investitorii sunt cruciali pentru afaceri. Un startup poate strânge investiții în diferite moduri – finanțare de lansare, finanțare preliminară, ofertă publică inițială (IPO) și seria A, B, C, D și multe altele.
Dacă ați urmărit vreodată Shark Tank, un reality show la televizor, este posibil să fiți familiarizat cu acești termeni – „startup-uri”, „investitori”, „finanțare”, „equity” și așa mai departe.
În timp ce investitorii îngeri își finanțează proprii bani pentru startup-uri, investitorii de risc investesc banii firmei de investiții sau companiei pentru care lucrează.
Să discutăm despre diferențele dintre un investitor înger și un capitalist de risc, astfel încât să puteți decide care este mai bine pentru startup-ul dvs.
Cuprins
Cine este un investitor înger?
Investitorii „înger” sunt persoane cu valoare netă ridicată, persoane foarte bogate, foști antreprenori sau oameni de afaceri de succes care finanțează adesea startup-uri și afaceri aflate în stadiu incipient în schimbul unor datorii convertibile sau acțiuni sau acțiuni de proprietate în compania lor. Aceștia sunt cunoscuți și sub denumirea de Seed Investors sau Business Angels.
Prin finanțarea sau finanțarea unei sume semnificative de bani, investitorii îngeri îi ajută pe startup-urile să-și dezvolte afacerea. Ei investesc în primele etape ale unei afaceri pentru a-și susține dezvoltarea produselor sau serviciilor. Deoarece riscurile sunt mai mari, indiferent dacă investiția va fi profitabilă sau nu, investitorii îngeri stabilesc o anumită limită de investiție, cum ar fi 10% din portofoliul complet.
Mulți investitori îngeri acreditați îndeplinesc cel puțin un criteriu stabilit de Comisia de Securitate și Schimb (SEC):
- Investitorul înger trebuie să aibă o valoare netă de cel puțin 1 milion de dolari, indiferent de declarația fiscală sau statutul căsătoriei.
- Venitul lor anual trebuie să fie de cel puțin 200.000 USD în ultimii doi ani și să aibă șanse mari de a menține acel venit sau mai mult în viitor. Această cerință devine 300.000 USD dacă depun taxe comune cu soțul/soția.
Cu toate acestea, nu toți investitorii ar fi acreditați și ar fi îndeplinit criteriile de mai sus. Unii dintre ei devin în continuare investitori îngeri dacă au o avere mare, au conexiuni și experiență mai bune în industrie și pot face față riscurilor asociate cu investițiile.
Investitorii Angel sunt în principal de două tipuri:
- Finanțatori activi: acești investitori finanțează în sume mici, dar posedă cunoștințe bogate în industrie. Sunt un atu pentru o companie în care investesc și doar consiliază pentru a-și proteja capitalul propriu și pot fi implicați în management.
- Finanțatori pasivi: investesc în companii cu șanse mari de a obține profit. În general, nu le place să fie implicați în management și lasă acest lucru în seama antreprenorului.
În plus, dacă sunteți în căutarea de finanțare, puteți verifica lista de investitori buni din zona dvs. care pot fi sindicate de îngeri sau platforme de crowdfunding. Există multe cazuri când investitorii îngeri investesc într-o companie al cărei proprietar sau fondator îl cunosc personal și în care au încredere. Ei pot fi, de asemenea, prieteni sau membri ai familiei.
Cine este un capitalist de risc (VC)?
Un capitalist de risc (VC) este un investitor aparținând unei agenții/firme de investiții profesionale sau unei firme de investiții (capital de risc) care finanțează sau furnizează „capital” întreprinderilor și startup-urilor aflate în stadiu incipient care prezintă un potențial ridicat în ceea ce privește creșterea și profiturile. În mod obișnuit, ei fac mai multe investiții în comparație cu cele ale investitorilor îngeri.
La fel ca investitorii îngeri, capitalurile de risc caută, de asemenea, capitaluri proprii în compania în care investesc în schimbul finanțării lor. Unele firme de capital de risc binecunoscute sunt Sequoia Capital, Coinbase Ventures, Andreessen Horowitz, Kleiner Perkins și Accel.
VC-urile colectează adesea fonduri de la terți și investesc într-o companie în creștere. Acum, acești terți pot fi investitori bogați, bănci, furnizori de asigurări, instituții financiare, fonduri de pensii etc. VC-urile pot ajuta companiile noi cu antreprenorii tineri, calificați, lipsiți de fonduri suficiente pentru a-și transforma ideile în realitate.
În plus, VC oferă nu numai finanțare pe termen lung, ci și ajută startup-urile să-și dezvolte produsele și serviciile, crearea de rețele de afaceri, expertiza în management, strategia de reclame și vânzări etc. Ei sunt unul dintre factorii de decizie din companie pentru a ajuta la îmbunătățirea operațiunile, veniturile și profiturile.
Beneficiile investitorilor Angel pentru startup-uri
- Șansele de a obține finanțare sunt mai mari, deoarece le place să investească în startup-uri în stadiu incipient, cu idei bune.
- Nimeni nu le ține; au banii lor de investit liber oriunde doresc.
- Împrumutatul are mai puține riscuri din partea investitorilor îngeri. În multe cazuri, aceștia nu primesc rambursări dacă pornirea eșuează.
- Ei au adesea cunoștințe bune de afaceri și ar putea fi un antreprenor în trecut sau sunt în prezent un proprietar de afaceri de succes.
- Sunt bine conectați în diverse industrii.
Beneficiile finanțării VC pentru startup-uri
- VC oferă o investiție mare suficientă pentru a vă susține ideile, produsele și planurile de creștere.
- Ei pot solicita sau nu rambursări în cazul eșecului startup-ului.
- VC sunt experți în afaceri, așa că vă pot ghida.
- Aveți o bună oportunitate de rețea în industria în care lucrați.
Angel Investor vs. Venture Capitalist
Iată câteva diferențe dintre investitorii îngeri și capitaliștii de risc din diverse motive:
#1. Criterii de investiție
Investitorii înger investesc într-un startup în rundele sale de început. De asemenea, susțin compania în următoarele etape, cum ar fi etapa de scalare sau etapa de tracțiune timpurie numită Etapa A. Pentru a lua decizia de investiție, de obicei urmează acest proces:
- Comunicarea inițială între managementul startup-ului și investitor prin întâlniri formale de afaceri, recomandări, seminarii etc.
- Luarea de interviuri cu fondatorul pentru a-i înțelege modelul de afaceri, obiectivele, performanța actuală, dezvoltarea și potențialul de creștere viitor.
- Stabilirea condițiilor de investiție, a drepturilor investitorului și a strategiilor de ieșire a investitorului.
Odată ce totul este pus la punct, investitorii îngeri își pot lua deciziile de investiții.
Pe de altă parte, VC au nevoie de timp pentru a înțelege fiecare detaliu de afaceri al unei companii înainte de a investi în ea. Ei solicită echipei de management a companiei să vină cu o prezentare care să le transmită modelele de afaceri, ideile, performanța, rezultatele și creșterea viitoare.
În continuare, capitalurile de risc și compania care solicită finanțarea negociază între ele despre investiție. Dacă ambele părți decid să meargă mai departe, se va stabili un Memorandum de Înțelegere (MoU) între ele.
De asemenea, VC-urile efectuează cercetări amănunțite despre industrie, rata de creștere a pieței și analize ale concurenței. Ei estimează ciclurile de viață ale produselor, canalele de distribuție și dimensiunea pieței. Odată terminat, au nevoie să dezvăluiți detaliile complete ale companiei, cum ar fi rapoarte de audit, drepturi de veto ale investitorilor, acorduri între acționari etc.
Dacă totul merge bine, în sfârșit investesc. Cu toate acestea, VC tind să fie mai stricte atunci când vine vorba de stabilirea criteriilor de investiții. De asemenea, au nevoie de startup-uri pentru a îndeplini obiectivele și etapele definite.
#2. Operațiune
Investitorii îngeri pot să asiste sau nu în procesul de management al companiei și doar să dobândească niște capitaluri proprii pentru a obține profit.
Pe de altă parte, capitaliștii de risc finanțează startup-uri și afaceri în creștere prin colectarea de fonduri din diferite surse. Aceste surse pot fi fonduri speculative, fonduri de pensii, corporații, instituții financiare, bănci sau persoane cu valoare netă ridicată.
În general, VC-urile devin parteneri într-o companie în care investesc și lucrează îndeaproape cu fondatorul pentru a monitoriza și îmbunătăți performanța afacerii și pentru a spori profiturile.
#3. Etapa de investiție
Investitorii îngeri finanțează o companie atunci când afacerea este într-un stadiu incipient, lipsind resursele pentru a-și dezvolta produsele și serviciile. În această etapă, investitorul înger îi finanțează astfel încât să poată modela afacerea și diferitele sale aspecte de la zero.
Spre deosebire de aceasta, capitalistii de risc finanteaza un startup in etapa ulterioara care a inceput sa aiba unele venituri. Companiile trebuie să aibă o bază minimă de capital pentru a funcționa și să aibă potențialul de a crește în viitor.
#4. Dimensiunea investiției
Deoarece investitorii-înger finanțează un startup din propria lor valoare netă, de obicei fac o investiție limitată, mai mică decât cea a unui VC. De obicei, ei fixează un procent, cum ar fi 10 sau 20 la sută din portofoliul complet al companiei.
Potrivit SEC, aceștia trebuie să aibă un venit individual de cel puțin 200.000 USD în ultimii doi ani sau o valoare netă de 1 milion USD. Deci, investiția ar putea ajunge la o mie de dolari.
În multe cazuri, investiția poate varia între 25.000 și 100.000 USD mai mult sau mai puțin. Dacă un grup de investitori îngeri se reunește pentru a finanța un startup (Shark Tank are multe astfel de episoade ca referință), investiția medie ar putea fi de 750.000 USD mai mult sau mai puțin.
Pe de altă parte, VC oferă mult mai multă finanțare. Ele generează multă bogăție din diferite surse pentru a putea investi în multe startup-uri. Ei pot finanța o singură companie cu milioane de dolari pentru a-și susține creșterea afacerii.
#5. Așteptări de întoarcere
Deoarece investitorii îngeri finanțează un startup încă din stadiul incipient și își asumă riscuri, ei caută un anumit procent de proprietate în companie pe baza investiției.
În schimb, capitaliştii de risc nu au un procent fix de rentabilitate a investiţiei. Rata de rentabilitate poate crește odată cu creșterea companiei.
#6. Implicare
Investitorii îngeri preferă în mare parte implicarea minimă în companie în ceea ce privește luarea deciziilor, operațiunile sau managementul. În general, ei nu participă activ la activitățile zilnice ale unei companii. Chiar dacă o fac, o fac strategic, nu întotdeauna operațional.
Capitaliștii de risc, pe de altă parte, sunt implicați în managementul, luarea deciziilor și activitățile zilnice ale unei afaceri, atât din punct de vedere operațional, cât și strategic. Pentru că se așteaptă la generarea de venituri, profituri și creștere mai mare.
#7. Sursă de finanțare
Investitorii îngeri au o valoare netă mare, așa că își investesc proprii bani în potențiale startup-uri care pot genera venituri bune.
VC, pe de altă parte, adună fonduri din diferite surse, cum ar fi bănci, persoane bogate, instituții financiare, corporații, fonduri, firme de asigurări, fundații și multe altele.
#8. Apetit pentru risc
Investitorii îngeri își asumă riscuri mai mari, deoarece investesc într-o companie în stadiile incipiente, când aceasta nu ar fi prezentat povești de succes sau venituri semnificative. Deci, nu este clar dacă afacerea va avea succes sau nu, iar mizele sunt mai mari.
Cu toate acestea, VC-urile își asumă mai puține riscuri în comparație cu investitorii îngeri, deoarece investesc în startup-uri în faza ulterioară care au înregistrat unele venituri și au un potențial bun de creștere în viitor. Astfel, aceste companii au mai multe șanse de a avea succes în viitor.
#9. Diversificarea portofoliului
Portofoliul investitorilor Angel este de obicei divers. Ei investesc în startup-uri aparținând diferitelor industrii care sunt în curs de dezvoltare și au potențialul de a înregistra creștere.
În schimb, capitaliştii de risc au portofoliile lor mai concentrate într-un anumit sector sau industrie. În general, investesc în mai multe startup-uri, dar toate aparțin aceleiași industrii sau similare. Expertiza lor într-o anumită industrie îi ajută să facă investiții fructuoase.
#10. Strategie de iesire
Investitorii pot ieși dintr-o companie dacă nu obțin profiturile la care se așteptau sau din orice alt motiv. În acest fel, nu mai trebuie să o susțină financiar.
Dacă un Memorandum de înțelegere și termenii de ieșire sunt precizați în mod clar înainte de a investi, aceștia pot părăsi startup-ul dacă decizia lor este valabilă conform termenilor. Odată ce ies, nu trebuie să continue să investească în afacere.
În general, investitorii îngeri păstrează un orizont mai lung pentru investițiile lor. Aceștia pot retrage banii printr-o achiziție, fuziune sau o ofertă publică inițială (IPO).
În schimb, VC-urile sunt adesea văzute vânzând banii lor investiți în cinci sau șapte ani printr-o achiziție sau IPO.
#11. Puncte slabe
Investitorii Angel au fonduri limitate, așa că investesc mai puține sume de bani, ceea ce poate restricționa creșterea afacerii pe care o susțin. În plus, pot lipsi diligența necesară. Mulți dintre ei se bazează foarte mult pe relațiile personale și pe instincte fără a se uita la aspectele de fapt, ceea ce duce la pierderi.
Investitorii îngeri își fac adesea angajamente pe termen lung. Acest lucru ar putea duce la fricțiuni în viitor și la posibile pierderi financiare.
VC, pe de altă parte, vin cu așteptări și standarde înalte pentru afacerea în care investesc. Acestea pot solicita companiei să atingă obiectivele și reperele stabilite pe termen scurt și lung.
În plus, VC efectuează cu atenție verificări ale antecedentelor și intervievează fondatorii pentru a vedea dacă compania îndeplinește criteriile de investiție înainte de a face orice investiție. De asemenea, continuă să-și realizeze investițiile într-o anumită perioadă și au o strategie de ieșire clară.
Investitori AngeliVC Acestea sunt persoane fizice cu o valoare netă mare care investesc în startup-uri aflate în stadiu incipient și le dezvoltă în schimbul acțiunilor sau a unui pachet de proprietate. Acestea sunt firme de investiții sau profesioniști dintr-o firmă de investiții care investesc în startup-uri în creștere pentru a obține profituri mai bune. Investiția este mai mică. Investiția este mai mare. Folosește banii proprii pentru a investi. Ei aduc bani de la diferite organizații pentru a investi. Investește în startup-uri aflate în stadii incipiente. Investește în startup-uri aflate în stadii ulterioare. Screeningul se bazează pe expertiză sau instincte personale. Prin screening de către experți.Implicare mai mică în operațiuni și luarea deciziilor.Implicarea activă și strategică în operațiuni și luarea deciziilor.Riscuri mai mariRiscuri mai miciPoate avea sau nu o strategie de ieșire.Strategie de ieșire clarăUn portofoliu divers de investiții.În general, investesc într-o anumită industrie.
Când finanțarea investitorilor Angel este mai bună
Finanțarea de la un investitor înger este mai bună atunci când:
- Tocmai vă începeți afacerea: deseori, investitorii îngeri finanțează mai multe companii știind că nu fiecare dintre ele va fi o cauză profitabilă. Ele ajută la dezvoltarea unei afaceri de la zero. Deci, dacă ideea și produsul dvs. sunt bune, este posibil să doriți să propuneți un investitor înger să investească în startup-ul dvs.
- Doriți mai mult control: dacă doriți să obțineți finanțare și să aveți în continuare un control mai mare asupra afacerii dvs. și asupra luării deciziilor, este mai bine să alegeți investitori îngeri. Este mai puțin probabil ca aceștia să fie implicați în operațiunile dumneavoastră și în luarea deciziilor cheie și vă pot sfătui doar cu expertiza lor pentru creștere.
Când finanțarea VC este mai bună
Finanțarea de la un VC este mai bună atunci când:
- Îți dezvolți afacerea: dacă nu îți lipsește mai mult capital pentru a-ți dezvolta afacerea și aparține unei afaceri în faza ulterioară, alege VC-uri. Îți vor finanța compania cu niște bani semnificativi, astfel încât să poți transforma ideile tale inovatoare în produse complet funcționale.
- Aveți nevoie de asistență în management: VC vă pot ajuta cu management, strategii și operațiuni.
- Aveți nevoie de mai multe conexiuni: VC sunt parteneri cu multe instituții financiare, fundații și alte organizații. Așadar, rețeaua dvs., precum și baza dvs. de clienți, pot crește mai mult.
Cu toate acestea, dacă nu vă place să mergeți cu niciunul dintre ele, puteți lua în considerare crowdfundingul ca alternativă. Vă va ajuta să strângeți fonduri de la mai multe persoane și să vă susțineți ideea și creșterea.
Concluzie
Investitorii îngeri și capitaliștii de risc investesc atât bani în startup-uri pentru a le susține creșterea și pentru a obține profit împreună cu ei. Deși ambii sunt investitori, există multe diferențe între ei, așa cum am explicat mai sus.
Deci, dacă sunteți un startup în stadiu incipient, poate doriți să căutați un investitor înger. Dar dacă doriți sprijin pentru ideile dvs., să vă dezvoltați produsul și să vă dezvoltați mai mult afacerea, puteți căuta un capitalist de risc.
De asemenea, puteți explora câteva platforme de investiții Angel de top pentru a investi în startup-uri aflate în stadiu incipient.