Explorează acest ghid aprofundat pentru a descoperi esența monedelor stabile și un exemplu concret în care o astfel de monedă a eșuat spectaculos.
Un aspect care continuă să pună sub semnul întrebării criptomonedele este volatilitatea lor inerentă.
Activele digitale precum Bitcoin, Ethereum și altele nu inspiră încredere și se dovedesc nepotrivite ca mijloc de schimb. De exemplu, ai accepta o plată de 100.000 USD în Bitcoin, având în vedere că ar putea scădea la 80.000 USD în scurt timp?
Graficul Bitcoin în USD
Mi-ar plăcea să fie un lanț muntos, dar din păcate este Bitcoin, a cărui valoare fluctuează între 10.000 USD și peste 60.000 USD, apoi coboară înapoi la 30.000 USD în mai puțin de doi ani.
Și vorbim despre cea mai solidă criptomonedă, fără a lua în considerare altcoins-urile.
În concluzie, era necesară o soluție pentru a păstra viu conceptul revoluționar al criptomonedelor, oferind în același timp un nivel de stabilitate similar cu cel al monedelor tradiționale.
Eureka! S-au inventat monedele stabile.
Ce sunt Monedele Stabile?
Monedele stabile sunt criptomonede care își mențin valoarea prin active tangibile sau algoritmi, eliminând fluctuațiile majore. Acest lucru este în contrast cu criptomonedele obișnuite, a căror valoare depinde exclusiv de speculațiile pieței.
Analizează valoarea unei monede stabile populare:
Tether în raport cu USD
Acesta este Tether (USDT), în prezent liderul în volumul zilnic de tranzacționare, depășind Bitcoin, Ethereum și alte criptomonede la un loc.
Chiar și vârfurile indică o variație de sub 10% față de valoarea de referință a Tether (~1 USD) în ultimii ani.
Valoarea de referință (peg) este valoarea specifică pe care o monedă stabilă trebuie să o mențină pentru a-și dovedi stabilitatea.
Prin urmare, scopul principal al monedelor stabile este de a evita fluctuațiile de preț dramatice. Această stabilitate inspiră încredere și încurajează utilizarea lor ca mijloc de schimb, similar monedelor fiat.
În continuare, vom explora diferitele tipuri de monede stabile și modul în care acestea gestionează volatilitatea.
Tipuri de Monede Stabile
În funcție de activele suport, monedele stabile pot fi clasificate în patru categorii:
#1. Monede Stabile Susținute de Fiat
Aceste monede stabile sunt emise în schimbul unei sume echivalente de monedă fiat, pe o bază de 1 la 1.
De obicei, emitentul deține suma exactă de numerar sau rezerve echivalente înainte de a emite token-urile. Ideal, autenticitatea acestor rezerve este verificată de auditori terți, care confirmă afirmațiile companiei emitente.
Cu toate acestea, nu există o garanție absolută că emitentul nu va înșela și că rezervele chiar există.
De asemenea, deși sunt denumite monede stabile susținute de fiat, proporția reală de numerar poate fi destul de redusă.
De exemplu, USDT nu este susținut integral de fiat, ci de o combinație de active similare numerarului, inclusiv metale prețioase, obligațiuni, alte token-uri digitale etc. În momentul scrierii, cota reală de fiat din rezerva USDT este de aproximativ 5,81%, informație disponibilă pe site-ul lor.
#2. Monede Stabile Susținute de Cripto
Deoarece criptomonedele sunt, în sine, volatile, monedele stabile susținute de cripto au garanții cu mult mai mari decât valoarea token-urilor emise.
De exemplu, DAI, o monedă stabilă cunoscută, este susținută cu 50% mai mult în active cripto decât valoarea sa, tocmai pentru a face față volatilității rezervelor.
Cu toate acestea, variațiile prețurilor cripto nu au limite fixe, iar aceste monede stabile pot să-și piardă valoarea de referință dacă cripto-ul suport scade sub un anumit prag.
#3. Monede Stabile Susținute de Mărfuri
După cum sugerează și numele, aceste monede sunt emise având ca suport rezerve de mărfuri, cum ar fi aur de investiții. Pentru fiecare token distribuit, o cantitate echivalentă este stocată la un custode de încredere.
Un avantaj major al acestor monede este că investitorii pot schimba token-urile cu mărfurile fizice, oricând doresc.
De exemplu, PAX Gold (PAXG) este un token digital echivalent cu o uncie troy de aur pur dintr-un lingou London Good Delivery de 400 oz. Puteți schimba PAXG-urile cu o cantitate echivalentă de aur fizic, acreditat de LBMA, conform regulilor companiei.
#4. Monede Stabile Algoritmice
Monedele stabile susținute de algoritmi sunt programate să-și mențină valoarea și să evite fluctuațiile majore.
Algoritmul crește emisia de monede când valoarea stablecoin-ului depășește o anumită limită, pentru a o readuce la nivelul normal. Similar, reduce rata de emisie pentru a crește valoarea stablecoin-ului atunci când scade.
În concluzie, aceste monede stabile nu se bazează pe active reale și sunt considerate cele mai riscante dintre cele patru categorii.
Acum că am înțeles diferitele tipuri, haide să vedem…
Top Monede Stabile
Deoarece fiecare proiect este unic și există multiple criterii de clasificare a monedelor stabile, ne vom baza pe valoarea totală de piață actuală, conform CoinMarketCap.
Tether (USDT)
Tether este un token stabil, multi-blockchain, care oferă o alternativă eficientă la tranzacțiile fiat. Rețelele blockchain care acceptă Tether includ Bitcoin Cash’s Simple Ledger Protocol (SLP), Ethereum, EOS, Liquid, Omni, Avalanche, etc.
Tether este legat de dolarul american și se clasează pe locul al treilea în capitalizarea pieței, după Bitcoin și Ethereum.
De asemenea, este una dintre cele mai transparente monede stabile, compania sa emitentă, Tether Holdings Ltd, publicând valoarea și structura rezervelor pe site-ul său.
USD Coin (USDC)
USDC este o altă monedă stabilă care rulează pe diverse rețele blockchain, sporindu-i accesibilitatea. Lista blockchain-urilor compatibile include Ethereum, Algorand, Solana, TRON și Stellar.
În funcție de capitalizarea pieței, este a doua cea mai mare monedă stabilă și a patra dacă includem toate criptomonedele.
Creat de Circle Internet Financial Ltd., USDC este, de asemenea, legat de dolarul american și poate fi convertit 1 la 1.
BUSD
BUSD, după cum se poate observa din nume, este o altă monedă stabilă legată de USD, oferită în comun de cel mai mare schimb de criptomonede, Binance, și Paxos, o companie specializată în infrastructura blockchain.
Datorită acestei colaborări, veți beneficia de avantaje, cum ar fi comisioane reduse sau zero atunci când achiziționați BUSD sau tranzacționați cu alte monede stabile.
BUSD este, de asemenea, una dintre cele mai reglementate monede stabile, fiind aprobată de Departamentul de Servicii Financiare din Statul New York (NYDFS).
DAI
DAI se distinge prin absența unei autorități centrale, spre deosebire de cele menționate anterior.
Este guvernat și reglementat de MakerDAO, o organizație autonomă descentralizată. DAI operează pe blockchain-ul Ethereum și are o valoare echivalentă cu un dolar american.
Fiind o monedă stabilă susținută de cripto, DAI este supracolateralizată pentru a-și menține stabilitatea în condiții de piață nefavorabile.
Se Poate Prăbuși o Monedă Stabilă?
Răspunsul ar fi fost probabil nu, dacă această întrebare ar fi fost pusă înainte de 11 mai 2022.
Acea zi a zguduit întreaga industrie cripto printr-o prăbușire spectaculoasă a unei monede stabile – TerraUSD (UST).
Era o monedă stabilă algoritmică legată indirect de LUNA, o criptomonedă non-stabilă creată de aceeași companie, Terraform Labs.
Înainte de prăbușirea UST, moneda sa soră, LUNA, se confrunta deja cu dificultăți, la fel ca majoritatea altor criptomonede. Începuse să scadă de la aproape 119 USD (4 aprilie 2022) la aproximativ 17 USD (10 mai 2022).
LUNA (acum LUNC)
În aceeași perioadă, aproape 10 miliarde de UST au fost scoși din protocolul Anchor (platforma de împrumut și creditare Terra) și vândute, punând o presiune enormă pe ecosistemul său.
Protocolul Anchor
Se pare că acest lucru a dus la devalorizarea UST.
Graficul prețurilor TerraUSD
Din cauza legăturii algoritmice și a panicii create în rândul utilizatorilor, această devalorizare a antrenat după sine și prăbușirea LUNA, care oricum era deja în dificultate.
În prezent, rețeaua blockchain Terra este inactivă, iar ambele monede (LUNA și UST) și-au pierdut aproape toată valoarea.
Deși se depun eforturi pentru revitalizarea LUNA, moneda stabilă Terra a dispărut definitiv.
În concluzie, deși sunt numite monede stabile, fiecare proiect este unic și poate fi supus unor crize devastatoare care distrug vise și șterg averi.
Concluzie
Monedele stabile încearcă să înlocuiască atât monedele fiat, cât și criptomonedele convenționale. Unele dintre ele au protocoale solide pentru a-și menține valoarea în fața atacurilor pieței cripto.
Cu toate acestea, ele rămân bucăți de cod care pot avea vulnerabilități. Au existat cazuri în care aceste erori au condus la pierderi semnificative.
Prin urmare, deși se pretinde că sunt stabile, studiați cu atenție termenii și condițiile, cartea albă și dialogați cu comunitatea pentru a înțelege riscurile.
PS: Analizați limbajul cripto și aflați cum funcționează împrumutul și creditarea în acest domeniu.