Inflația și deflația, ambii termeni în terminologia financiară, sunt printre cele mai tulburătoare cuvinte din orice economie.
Prețurile mărfurilor cresc brusc, în timp ce salariile rămân stagnante, ceea ce înseamnă că inflația este la apogeu la nivel global. În condițiile în care prețurile cripto scad brusc, investitorii care credeau că Bitcoin și criptomonedele sunt o protecție esențială împotriva inflației se întreabă dacă au făcut alegerea corectă.
Cuprins
Inflație vs deflație
Inflația are loc atunci când oferta unei monede devine atât de mare încât își pierde valoarea sau puterea de cumpărare. Deflația, pe de altă parte, se referă la situația în care valoarea unei monede sau de cumpărare crește în raport cu oferta deficitară. Fiat-ul sau monedele tradiționale sunt în principal inflaționiste, deoarece băncile centrale își pot crește oferta și în mod constant. Criptomonedele, pe de altă parte, sunt în primul rând criptomonede deflaționiste într-un fel sau altul.
Pe măsură ce inflația continuă să muște la nivel global, dezbaterea dintre criptomonedele inflaționiste și cele deflaționiste câștigă amploare. Nu te îngrijora dacă ți se pare copleșitor acești termeni. Articolul nostru va diseca subiectul cripto-activelor inflaționiste vs. deflaționiste, va explica diferența dintre ele, dacă pot lupta împotriva inflației și de ce trebuie să-l alegeți pe cel potrivit.
Ce sunt criptomonedele inflaționiste?
Principala caracteristică a criptomonedelor inflaționiste este numărul lor tot mai mare de jetoane. În timp ce valoarea token-ului ar crește în general pe măsură ce oferta crește, veți avea nevoie de mai multe jetoane pentru a cumpăra în timp. Există diferite metode standard de creștere a ofertei de jetoane, inclusiv minerit și cripto miza, pentru a numi doar câteva.
Dogecoin (DOGE) este un exemplu excelent de dezbatere inflaționistă vs deflaționistă a criptomonedei. Creatorii au eliminat o rezervă de 100 de miliarde DOGE în 2014 pentru a asigura o aprovizionare nelimitată a criptomonedei. Ca rezultat, oferta poate depăși cererea, ceea ce poate reduce rapid valoarea jetonului.
Creatorii Bitcoin (BTC), un alt inflaționist, l-au conceput astfel încât să aibă un efect inflaționist limitat. BTC are o limită strictă de 21 de milioane de jetoane, ceea ce înseamnă că odată ce nivelul este atins, nu mai puteți extrage mai mult Bitcoin. Odată ce nivelul maxim a fost atins, BTC se va converti automat într-o criptomonedă deflaționistă.
Până acum, peste 19 milioane de Bitcoin au fost deja extrase, dar se estimează că ar putea dura zeci de ani până când tokenul final este extras. Asta din cauza unui proces cunoscut sub numele de înjumătățire, care are loc cel puțin o dată la patru ani, reducând continuu numărul de jetoane care pot fi extrase și puse în circulație. Spre deosebire de DOGE, BTC a folosit un mecanism unic care ajută la încetinirea inflației; metoda este cunoscută sub denumirea de înjumătățire.
Ce sunt criptomonedele deflaționiste?
Criptomonedele deflaționiste sunt concepute astfel încât oferta lor să se reducă în timp. Ulterior, se estimează că valoarea fiecărui astfel de token va crește atâta timp cât cererea rămâne constantă, diferite proiecte de criptomonede utilizând diferite valori deflaționiste. O cunoaștere precisă a criptomonedelor deflaționiste vă va ajuta să apreciați diferența dintre criptomonedele inflaționiste și cele deflaționiste.
Schimburile de criptomonede Binance și Polygon oferă cele mai bune exemple despre modul în care proiectele de criptomonede tratează criptomonedele deflaționiste. Bursa Binance distruge un anumit număr de monede Binance native (BNB) o dată pe trimestru pentru a-și menține aprovizionarea sub control. De asemenea, schimbul de poligon „arde” multe dintre jetoanele sale native MATIC din aceleași motive. Se estimează că odată ce colecția oricărei monede nu mai poate satisface cererea acesteia, prețurile vor crește.
Inflaționist vs. deflaționist
Efectele economice legate de inflația și deflația monedelor tradiționale pot să nu fie la fel de clare și directe pentru majoritatea oamenilor. Cu toate acestea, înțelegerea factorilor care afectează conceptele este mai ușor de explicat atunci când se explică criptomonedele inflaționiste versus deflaționiste.
În timp ce criptomonedele inflaționiste dispun de un sistem care promovează creșterea continuă a numărului de monede disponibile, criptomonedele deflaționiste prezintă un sistem în care oferta de jetoane în circulație se reduce treptat în timp.
Dacă aveți de gând să faceți diferența între criptomonede inflaționiste și deflaționiste, unii dintre factorii pe care doriți să îi luați în considerare sunt următorii.
Fix vs plutitor
Multă vreme, valoarea monedelor fiat sau tradiționale a fost fixă deoarece valoarea lor era aproape întotdeauna legată de ceva tangibil, în special de rezervele de aur deținute de băncile centrale. Valoarea unor astfel de monede era definită în mod obișnuit ca fiind cantitatea de aur pe care o puteau cumpăra. A existat o perioadă în trecut când cetățenii puteau vizita băncile și putea cere o parte din aur echivalentă cu depozitele lor.
Intră în anii 1970, iar băncile centrale au uitat de rezervele de aur, așa că majoritatea țărilor au abandonat complet această practică. Monedele au devenit apoi flotante, ceea ce înseamnă că valoarea lor a devenit dependentă de comparația cu alte valute. În prezent, valoarea monedelor tradiționale se bazează în principal pe un acord general conform căruia acestea au o valoare, care este geneza termenului de monede fiat, împrumutat din termenul latin „să se facă”.
Principala dezamăgire a distrugerii standardului aur pentru fixarea valorii banilor este că a făcut ca monedele fiat să fie în principal inflaționiste. Astăzi, băncile centrale pot imprima monedă nouă după cum consideră de cuviință și nu trebuie să facă anunțuri publice despre aceasta. Valoarea oricărei monede este afectată de suma în circulație, adică cu cât este mai mare suma în circulație, cu atât puterea de cumpărare a monedei este mai mică.
Pe de altă parte, criptomonedele nu sunt controlate de niciun guvern sau bănci centrale. Au algoritmi și mecanisme unice care asigură o aprovizionare maximă care nu poate fi depășită niciodată. Odată ce oferta atinge acea limită prestabilită, oferta se va opri, iar valoarea va merge oriunde, dar în creștere, atâta timp cât cererea percepută a simbolului rămâne constantă. Acest factor face ca criptomonedele precum Bitcoin și altele să fie cu adevărat deflaționiste.
Natura deflaționistă a majorității criptomonedelor permite oamenilor să le HODL neobosit, ceea ce face ca cumpărarea criptomonedelor să fie destul de costisitoare. Rețineți, totuși, că există și alte criptomonede, cum ar fi cele care funcționează pe mecanisme de consens proof-of-stake (PoS) care nu au o aprovizionare maximă.
Ethereum (ETH) este o astfel de criptomonedă care se dezvoltă spre structura PoS, chiar dacă asta nu o face neapărat o criptomonedă inflaționistă. Cu toate acestea, spre deosebire de băncile centrale care pot imprima monede după bunul plac, metoda de a crea noi criptomonede este transparentă și previzibilă, datorită naturii publice a tehnologiei blockchain.
Cerere si oferta
Oferta și cererea sunt esențiale atunci când alegeți între criptomonede inflaționiste și deflaționiste. Adevărul este că creșterea sau scăderea colecției creează o diferență între cele două tipuri de jetoane cripto.
Este bine să ne amintim că chiar și criptomonedele inflaționiste pot avea câteva beneficii semnificative în abordarea inflației. Un bun exemplu este cazul în care criptomonedele inflaționiste determină un scenariu în care cererea depășește în cele din urmă oferta. Criptomonedele deflaționiste, pe de altă parte, pot ajuta investitorii să valorifice beneficiile asociate cu creșterile de preț.
Conversie
Spre deosebire de monedele fiat inerent inflaționiste, ne-am dat deja seama că, deși majoritatea criptomonedelor pot părea inflaționiste pe măsură ce se dezvoltă, ele sunt concepute pentru a trece de la inflaționist la deflaționist.
Capacitatea de a se converti de la criptomonede inflaționiste la deflaționiste nu numai că le oferă un avantaj față de monedele fiat, dar le asigură, de asemenea, că criptomonedele pe care dezvoltatorii le pot face oricând modificări pentru a transforma criptomonedele inflaționiste în monede deflaționiste.
Atunci când se ocupă de inflația economică, utilizatorii pot implementa mecanisme deflaționiste în criptomonede inflaționiste pentru a ajuta la limitarea inflației. Un bun exemplu este ETH, care este în principal o criptomonedă inflaționistă care ar putea alege să ardă un anumit număr de jetoane în perioadele de activitate ridicată.
Haideți să luăm asta mai departe, ca să vă putem face mai clar. Capacitatea de a converti din inflaționist nu face neapărat activele inflaționiste cu o ofertă nelimitată de monede să fie în mod inerent dăunătoare. Asemenea monede precum DOGE și ETH pot avea o ofertă ridicată și o cerere scăzută din când în când. Doriți să vă amintiți că, spre deosebire de configurațiile de monede fiat, ecosistemele lor cripto sunt concepute pentru a depăși recesiunile economice.
Ethereum este o monedă nelimitată fără limită rigidă. Cu toate acestea, blockchain-ul Ethereum a fost programat pentru a limita cantitatea de mineri ETH pe care o pot extrage într-un an. Dacă, de exemplu, oferta de ETH, conform capitalizării pieței, este de 100 de milioane, minerii pot extrage doar 18 milioane de ETH anual, ceea ce înseamnă o rată a inflației de 18%.
Cu toate acestea, să presupunem că capitalizarea pieței ETH crește la 200 de milioane de jetoane. În acest caz, suma fixă de 18 milioane de ETH care poate fi extrasă se va traduce într-o rată a inflației de 9%, care va beneficia ecosistemul Ethereum. Prin urmare, acest lucru vă spune că, în ceea ce privește criptomonedele inflaționiste vs. deflaționiste, un profil inflaționist nu este neapărat rău.
O astfel de acțiune este aproape imposibilă în cazul criptomonedelor concepute ca fiind strict deflaționiste, deoarece nimeni nu poate crea sau arde nici un jetoane după bunul plac. Asta pentru că, prin natura lor, criptomonedele deflaționiste au mecanismele lor unice care limitează numărul de monede care pot fi vreodată în circulație.
Valoare
Valoarea anumitor active digitale este un aspect important de luat în considerare atunci când comparăm criptomonedele inflaționiste cu cele deflaționiste. În ceea ce privește modul în care diferă ca valoare, există toate șansele ca, deoarece acestea ar putea deveni în cele din urmă rare în ceea ce privește oferta față de cerere, criptomonedele deflaționiste sunt probabil să aibă o valoare mai mare atunci când vine momentul potrivit, ceea ce le face un bun vehicul de investiții.
Cel mai important lucru pe care doriți să-l amintiți, totuși, este că dacă valoarea criptomonedelor deflaționiste va crește vreodată depinde de problema critică a cererii. În cazul în care cererea de criptomonedă deflaționistă rămâne slabă acum sau în viitor, aceasta ar putea reduce semnificativ potențialul unui astfel de activ digital de a deveni valoros acum sau în viitor.
Prin urmare, valoarea intrinsecă a unei criptomonede se bazează în primul rând pe dacă aceasta poate avea diverse cazuri de utilizare. ETH este un exemplu excelent al unei astfel de criptomonede, având în vedere modul în care s-a impus ca criptomoneda preferată pentru Finanțarea Descentralizată (DeFi) și jetoanele nefungibile (NFT).
Putere de cumpărare
În macroeconomie, orice monedă concepută pentru a avea noi unități eliberate ușor și arbitrar devine inflaționistă. Aceasta înseamnă că devine o forță care poate influența material producția și consumul de bunuri și servicii într-o anumită economie. Volumul mare al unei astfel de monede va determina, de asemenea, prețurile mărfurilor pe o piață.
Unitățile necesare pentru achiziționarea articolelor devin mai puține atunci când există rezerve de valută reduse. Pe de altă parte, cumpărătorii plătesc mai mult pentru același lucru atunci când piața este inundată de unități dintr-o anumită monedă. În mod similar, puterea de cumpărare a criptomonedelor inflaționiste versus deflaționiste este determinată de numărul de jetoane ale criptomonedei specifice aflate în circulație.
Cu cât este mai mare numărul de monede ale oricărei criptomonede în circulație, cu atât valoarea este mai mică. În cazul criptomonedelor deflaționiste, care sunt în aprovizionare limitată, acestea au o putere de cumpărare mai mare datorită evaluării lor mai mari. Atâta timp cât oferta redusă merge mână în mână cu creșterea cererii și potențialul de creștere, criptomonedele deflaționiste vor avea un preț mai bun și vor cumpăra mai mult.
Lovitura de despărțire
Conform definiției tradiționale a inflației, Bitcoin și alte criptomonede sunt monede inflaționiste. Cu toate acestea, ratele lor de inflație sunt ușor de înțeles, aproape previzibile și sunt în continuă scădere. Și la fel ca aurul, rata inflației criptomonedelor va ajunge într-o zi la zero.
Cu toate acestea, când luați în considerare definiția generală a inflației, Bitcoin și majoritatea celorlalte criptomonede sunt în mod inerent deflaționiste, mai ales că puterea lor de cumpărare este de așteptat să continue să crească în timp.
În timp ce puterea de cumpărare a Bitcoin poate fi încă extrem de volatilă, atât criptomonedele inflaționiste, cât și cele deflaționiste sunt încă relativ noi și se așteaptă să se stabilizeze pe termen lung. Oferta totală de criptomonede deflaționiste precum BTC este fixă, ceea ce garantează că puterea lor de cumpărare va crește atâta timp cât există cererea.
Atunci când alegeți între criptomonede inflaționiste și deflaționiste, este evident că ambele tipuri de criptomonede au avantajele și dezavantajele lor. Criptomonedele inflaționiste pot duce la un scenariu de cerere peste ofertă, care ar putea susține pe termen nelimitat industria cripto minelor. Cu toate acestea, criptomonedele deflaționiste pot duce la o creștere a prețurilor, care ar beneficia foarte mult investitorilor. Numai timpul va spune care dintre toate acele token-uri cripto va prospera atunci când în cele din urmă își vor atinge limitele.