Recomandări Esențiale
- Platformele de tranzacționare cripto pot suferi prăbușiri din cauza unei gestionări ineficiente a riscurilor, atacurilor cibernetice sau investițiilor în active cu grad ridicat de risc, cauzând pierderea permanentă a fondurilor utilizatorilor.
- Când o platformă de tranzacționare încetează activitatea, utilizatorii își pierd accesul la criptomonedele pe care le dețin și care sunt stocate pe acea platformă, iar aceasta din urmă poate intra în faliment.
- În urma falimentului unei platforme cripto, utilizatorii pot demara acțiuni legale, autoritățile guvernamentale pot declanșa investigații, iar întreaga industrie resimte o diminuare a încrederii investitorilor. Diversificarea și utilizarea platformelor de tranzacționare cu reputație solidă pot ajuta la protejarea împotriva pierderilor.
Universul criptomonedelor prezintă numeroase riscuri pentru investitori, deoarece platformele de tranzacționare gestionează active digitale în valoare de miliarde de dolari pentru clienții lor. Un scenariu de coșmar care îi îngrijorează pe mulți este: ce s-ar întâmpla dacă platforma cripto pe care ai ales-o ar eșua brusc?
Aceasta este o perspectivă înfricoșătoare pentru orice persoană care deține un portofoliu de criptomonede.
Așadar, ce se întâmplă cu criptomonedele dacă o platformă de tranzacționare cripto se prăbușește? Au investitorii șanse să-și recupereze activele? Sau vor dispărea pur și simplu în eter?
De ce se prăbușesc platformele de tranzacționare cripto?
Din nefericire, eșecul platformelor de tranzacționare cripto a devenit un eveniment frecvent în ultimii ani. De cele mai multe ori, nu există un singur motiv pentru care o astfel de platformă se prăbușește, ci mai degrabă o combinație de factori care pot afecta negativ chiar și cei mai mari actori din domeniu.
Gestionarea deficitară a riscului este un factor important. Conducerea unei platforme de tranzacționare cripto este o activitate riscantă prin definiție, însă unele, cum a fost cazul Mt. Gox în 2014, și-au asumat riscuri mult mai mari decât puteau gestiona. Mt. Gox nu a implementat măsuri de securitate adecvate împotriva amenințărilor cibernetice precum hacking-ul și furtul, ceea ce a condus la pierderea a sute de milioane din fondurile clienților în momentul în care a fost compromisă.
În 2016, platforma de tranzacționare cripto din Hong Kong, Bitfinex, a fost ținta unui atac cibernetic. Infractorii au exploatat vulnerabilități ale sistemelor de securitate pentru a accesa și sustrage aproximativ 72 de milioane de dolari în Bitcoin. Deși platforma a reușit să-și mențină operațiunile după atac, a compensat pierderile obligând toți utilizatorii să suporte o parte din povară, reducând soldul contului fiecărui client cu 36%.
De asemenea, unele platforme investesc depozitele clienților în active neclare, fără audituri corespunzătoare. Astfel, se confruntă cu pierderi de miliarde când valoarea acestora se prăbușește, așa cum s-a întâmplat cu FTX. Platforma de tranzacționare cripto a investit depozitele și activele clienților în diverse jetoane cripto speculative și investiții de risc nelichide, fără o supraveghere adecvată.
Când piața cripto mai largă a suferit o prăbușire în 2022, valoarea multora dintre aceste investiții a scăzut drastic, lăsând FTX cu datorii uriașe și un motiv pentru a declara falimentul. Această situație a fost agravată de amestecul de active între FTX și Alameda.
Un alt factor major este retragerea masivă a fondurilor, similară cu o panică bancară. Platformele de tranzacționare cripto păstrează o parte din soldurile totale ale utilizatorilor în rezerve lichide (consultați conceptul de dovadă a rezervelor pentru a înțelege acest lucru), investind restul pentru a obține randament.
Acest lucru înseamnă că nu dețin 100% din depozite disponibile pentru retrageri instantanee de către utilizatori. Dacă panica pieței declanșează retrageri în lanț, platformele de tranzacționare cripto pot deveni rapid ilichide și insolvabile, așa cum s-a întâmplat cu Celsius în 2022.
Creșterea cererilor de retragere a epuizat rezervele companiei, lăsând-o pe Celsius fără suficientă lichiditate pentru a onora toate cererile. Această cascadă de retrageri a copleșit bilanțul Celsius și a forțat compania să-și suspende operațiunile și să declare falimentul.
Ce se întâmplă când o platformă de tranzacționare cripto se prăbușește?
Când o platformă majoră de tranzacționare cripto se prăbușește, poate genera un val de haos și pierderi în întregul univers cripto. Întrebați pe oricine avea fonduri pe FTX, Voyager sau Celsius. Iată o prezentare detaliată a ceea ce se întâmplă de obicei.
1. Pierderea fondurilor utilizatorului
Credit imagine: freepik/freepik
Cel mai direct impact este că utilizatorii își pierd accesul la toate sau la o parte din criptomonedele pe care le dețin și care sunt stocate pe platformă. În funcție de circumstanțe, acest lucru poate însemna că depozite în valoare de milioane de dolari per client devin brusc inaccesibile și pot dispărea pentru totdeauna. Pentru multe persoane, acestea reprezintă economiile lor de-o viață.
Această pierdere de fonduri se întâmplă deoarece platformele de tranzacționare cripto dețin depozitele clienților în conturi colective aflate sub controlul lor. Când o platformă își oprește activitatea, utilizatorii nu mai au niciun mijloc de a-și recupera criptomonedele stocate. Spre deosebire de banii deținuți într-o bancă tradițională, aceste depozite deținute pe platformă nu sunt asigurate. Astfel, fără acces la cheile private care controlează portofelele, utilizatorii suferă pierderi ireversibile.
2. Declarații de faliment
Atunci când o platformă majoră de tranzacționare cripto își dă seama că a devenit insolvabilă și nu-și mai poate îndeplini obligațiile financiare, de obicei va iniția declarații legale de faliment. Acest lucru se face pentru a opri retragerile clienților și a începe procedurile legale formale.
Platforma va depune documente și cereri în instanța de faliment, de obicei solicitând protecția în caz de faliment conform capitolului 11. Acest lucru permite companiei să-și reorganizeze și să-și restructureze operațiunile sub supraveghere judecătorească.
Un administrator independent este numit pentru a supraveghea cazul de faliment. Rolul acestuia este de a evalua activele și datoriile platformei, de a notifica creditorii despre proceduri, de a colecta creanțele de la deținătorii de cont, de a examina tranzacțiile financiare ale companiei și de a elabora un plan de rambursare, dacă este posibil.
Instanța impune o suspendare automată care suspendă imediat orice recuperare sau acțiune în instanță împotriva platformei în timpul falimentului. Deținătorii de cont pierd accesul la fonduri în timp ce cazul se desfășoară prin audieri și propuneri.
În cele din urmă, judecătorul stabilește dacă platforma trebuie să fie lichidată în întregime sau se poate reorganiza cu un plan de rambursare confirmat. Deținătorii de cont trebuie să depună reclamații și să aștepte soluționarea cazului pentru a recupera fondurile pierdute.
3. Procese și cauze în instanță
Imediat ce o platformă de tranzacționare cripto declară falimentul, deținătorii de conturi se grăbesc să depună procese și să inițieze acțiuni în instanță pentru a încerca să-și recupereze fondurile pierdute. Instanța de faliment se ocupă de aceste cereri din partea creditorilor și deținătorilor de conturi.
Cazurile pot dura ani de zile, deoarece procedurile determină starea activelor, suma datorată creditorilor și ordinea de rambursare a datoriilor. De exemplu, Mt. Gox a intrat în faliment în 2014, dar încă nu a plătit creditorii până în august 2023.
4. Investigații și reglementări
Credit imagine: Wikimedia Commons
Când o platformă importantă de tranzacționare cripto se prăbușește, agențiile guvernamentale, cum ar fi Comisia pentru Valori Mobiliare și Schimb (SEC) din SUA și Commodity Futures Trading Commission (CFTC), încep de obicei investigații amănunțite asupra activităților companiei înainte de a se ajunge în această situație.
Acestea examinează registrele platformei, căutând activități suspecte precum frauda, gestionarea defectuoasă a fondurilor, încălcări ale legilor privind valorile mobiliare sau declarații false făcute clienților.
Pot aplica amenzi, penalități și alte sancțiuni dacă descoperă vreo încălcare a regulilor. Directorii individuali se pot confrunta cu acuzații penale în funcție de gravitatea infracțiunilor.
5. Efecte de propagare în universul cripto
Credit imagine: Poring Studio/Shutterstock
O platformă de tranzacționare cripto care eșuează, mai ales dacă este populară, creează un val de daune în întreaga industrie. Încrederea investitorilor este afectată, ceea ce poate duce la scăderea prețurilor.
De exemplu, falimentul Celsius Network și FTX la sfârșitul anului 2022 a contribuit la scăderea Bitcoin sub 17.000 USD în noiembrie 2022, după ce ajunsese la aproximativ 60.000 USD cu doar un an înainte. Chiar și platformele centralizate solvabile, cum ar fi Coinbase și Binance, suferă o scădere a numărului de utilizatori și a volumelor de tranzacționare în urma scandalurilor din industrie.
În plus, prăbușirea platformei implicate poate trage în jos și alte afaceri cripto de care este legată prin împrumuturi sau investiții. Eșecul FTX a dus și la prăbușirea firmei de tranzacționare afiliată, Alameda Research.
Cum se pot proteja utilizatorii de platformele de tranzacționare cripto care eșuează?
Eșecurile platformelor majore de tranzacționare cripto, cum ar fi FTX, au creat anxietate multor utilizatori cripto. Nimeni nu dorește să se trezească într-o dimineață și să descopere că platforma în care avea încredere să-și stocheze activele a dispărut, luându-și și fondurile odată cu ea. Așadar, ce pot face comercianții și investitorii obișnuiți de criptomonede pentru a evita să fie afectați dacă platforma lor se prăbușește?
În primul rând, alegeți cu atenție platformele pe care le utilizați. Faceți cercetări și optați pentru platforme de tranzacționare cripto consacrate, de încredere, cu un istoric solid. Căutați transparență în operațiunile lor de afaceri și dovezi că fondurile utilizatorilor sunt asigurate corespunzător. Platformele de tranzacționare cripto care au fost supuse auditurilor financiare prezintă un nivel mai ridicat de legitimitate.
De asemenea, evitați să păstrați toate deținerile dvs. cripto pe o singură platformă. Este mai prudent să vă distribuiți activele pe două-trei platforme de renume pentru a diversifica riscul. Dacă una eșuează, sperăm că celelalte vor fi în siguranță. Similar, nu stocați toate monedele sau jetoanele pe o singură platformă. Păstrați unele în propriul portofel cripto pentru care aveți control exclusiv asupra cheilor private.
În ceea ce privește portofelele, folosiți opțiunile de stocare offline. Acestea vă păstrează cheile private offline, ferite de ochii infractorilor cibernetici sau de platformele nedemne de încredere. Portofelele criptografice hardware precum Ledger și Trezor oferă o stocare offline excelentă. Nu uitați să păstrați dispozitivul fizic în siguranță.
În cele din urmă, verificați dacă platforma pe care o utilizați are asigurare. Unele platforme majore, cum ar fi Coinbase, au polițe de asigurare private pentru a acoperi pierderile utilizatorilor în cazuri precum atacuri cibernetice sau faliment. Acest lucru nu garantează o acoperire de 100%, dar oferă un nivel suplimentar de protecție.
Pregătiți-vă pentru ce e mai rău, sperați la ce e mai bine cu platformele de tranzacționare cripto
Consecințele prăbușirii unei platforme pot însemna luni sau ani de dispute legale, pierderi financiare și stres emoțional pentru deținătorii de conturi.
Este înțelept să fiți precauți în ceea ce privește locul în care vă păstrați fondurile cripto și să vă diversificați pe mai multe platforme și portofele. Sperăm să vedem mai puține cazuri de eșecuri catastrofale ale platformelor de tranzacționare cripto în viitor.