Un eveniment semnificativ de fuziuni și achiziții (M&A) se desfășoară în sectorul gazelor industriale din Coreea de Sud, pe măsură ce Macquarie Asset Management avansează în procesul de vânzare a DIG Airgas, al treilea cel mai mare producător al națiunii. Tranzacția extrem de așteptată, evaluată potențial la până la 3,6 miliarde de dolari, semnalează un interes solid din partea investitorilor globali pentru activele de infrastructură critică și industriale pe piețele cheie din Asia.
- Macquarie Asset Management vinde DIG Airgas, al treilea mare producător de gaze industriale din Coreea de Sud.
- Valoarea potențială a tranzacției este estimată la până la 3,6 miliarde de dolari.
- Procesul de licitație s-a restrâns la trei pretendenți: Brookfield Asset Management, Stonepeak și Air Liquide.
- Ofertele ferme sunt așteptate la sfârșitul lunii iulie sau începutul lunii august.
- DIG Airgas generează între 170 și 180 de milioane de dolari anual în EBITDA.
- Macquarie a achiziționat DIG Airgas în 2019 pentru aproximativ 1,85 miliarde de dolari.
Procesul de licitație competitivă s-a restrâns, se pare, la trei pretendenți proeminenți: Brookfield Asset Management, Stonepeak și gigantul francez de gaze industriale Air Liquide. Fiecare aduce la masă motivații strategice distincte. Brookfield, o firmă axată pe infrastructură, are o investiție anterioară în Coreea de Sud prin achiziția sa din 2022 a SK Airplus, o facilitate de producție de gaze care deservește SK Hynix, un producător major de semiconductori de memorie. Stonepeak, cu sediul în New York, deși un investitor semnificativ în infrastructură, nu deține în prezent un portofoliu de gaze industriale în Asia, sugerând o potențială expansiune strategică. Air Liquide, cu o prezență de lungă durată în Coreea de Sud încă din 1996, furnizează o gamă largă de industrii, inclusiv chimie, construcții, alimentație și băuturi, și petrochimie, ceea ce o face un cumpărător strategic firesc.
Dinamica Financiară și de Piață
Ofertele ferme pentru DIG Airgas sunt așteptate în jurul sfârșitului lunii iulie sau începutului lunii august. Macquarie Asset Management a angajat Goldman Sachs și JP Morgan pentru a facilita vânzarea. Surse indică faptul că DIG Airgas generează aproximativ 170 până la 180 de milioane de dolari în venituri înainte de dobânzi, impozite, deprecieri și amortizări (EBITDA), Macquarie anticipând un multiplu de evaluare la vânzare de 18-20 ori câștigurile de bază.
DIG Airgas, înființată în 1979, este specializată în producția de gaze industriale, gaze electronice și echipamente de gaze, deservind sectoare fundamentale ale economiei sud-coreene. Macquarie a achiziționat compania, cunoscută la acea vreme sub numele de Dausung Industrial Gases, pentru 2,5 trilioane de woni (aproximativ 1,85 miliarde de dolari) în 2019 de la firma sud-coreeană de capital privat MBK Partners. Această dezinvestiție actuală subliniază atractivitatea continuă a activelor de gaze industriale, care sunt integrale pentru producție, tehnologie și diverse alte industrii esențiale, subliniind valoarea strategică atribuită unor astfel de întreprinderi în peisajul investițional global.