O schimbare notabilă în strategia de investiții este susținută de un analist de piață proeminent, pe fondul unei aprehensiuni crescânde pe piețele financiare tradiționale, în special în sectorul obligațiunilor din SUA. Recomandarea principală se axează pe realocarea capitalului dinspre instrumentele financiare convenționale către active tangibile, reale, ca o măsură defensivă împotriva unei potențiale instabilități a pieței.
Vulnerabilități ale pieței obligațiunilor și avertismente ale experților
Îngrijorările legate de riscul în creștere pe piața obligațiunilor din SUA l-au determinat pe Larry McDonald, fondatorul The Bear Traps Report, să sfătuiască o mișcare strategică spre active reale precum aurul. McDonald subliniază emisiunile semnificative de datorie guvernamentală ca fiind un factor principal al acestei îngrijorări. El estimează că guvernul SUA ar putea emite o datorie nouă suplimentară de 1,5 trilioane de dolari între septembrie și februarie, ceea ce reprezintă o creștere de 600 de miliarde de dolari comparativ cu anul precedent. O astfel de extindere a ofertei, alături de o piață deja volatilă, ar putea exacerba problemele existente legate de randamente și încrederea investitorilor. În plus, orice întârzieri în aprobarea finală a proiectelor fiscale în așteptare ar putea complica situația.
Schimbarea strategică către active tangibile
În acest mediu volatil, McDonald susține că o migrație substanțială de capital de la activele financiare către bunuri tangibile este justificată. El subliniază că precedentul istoric arată un model clar: atunci când încrederea în obligațiuni se erodează, banii caută în mod natural refugiu în active solide. McDonald proiectează că între 4 trilioane și 6 trilioane de dolari ar putea ieși din acțiuni și obligațiuni și se vor îndrepta către instrumente fizice, inclusiv metale prețioase și mărfuri agricole.
Recomandări cheie privind activele
Printre activele tangibile care capătă atenție, sunt evidențiate aurul, argintul și platina, acestea demonstrând deja o performanță puternică. Există, de asemenea, un potențial ascendent observat în mărfurile agricole, ceea ce face ca fonduri precum Invesco DB Agriculture Fund (DBA) și SPDR Gold Shares (GLD) să fie instrumente valoroase pentru investitorii care doresc să obțină expunere la aceste sectoare.
O structură de portofoliu reimaginată
Pentru a naviga în acest peisaj economic în evoluție, McDonald propune o alocare revizuită a portofoliului: 30% în acțiuni, 30% în obligațiuni, 30% în mărfuri și 10% în numerar. Această structură reflectă viziunea sa că activele tradiționale ar putea ceda dominanța în fața solidității inerente a activelor materiale în climatul economic actual.
Eforturi pentru stabilitatea pieței
Deși McDonald nu prevede un colaps imediat al pieței, el recunoaște că autoritățile lucrează activ pentru a stabiliza piața. De exemplu, secretarul Trezoreriei Scott Bessent ar evalua potențiala relaxare a raportului de levier suplimentar. Această măsură are ca scop să permită băncilor să absoarbă mai multă datorie publică și este de așteptat să fie anunțată în lunile de vară, reflectând eforturile continue de atenuare a presiunilor pieței.