Pe fondul volatilității persistente a pieței și a dinamicii geopolitice în evoluție, investitorii caută tot mai mult stabilitate și randamente consistente. În acest climat, Goldman Sachs a identificat o abordare strategică a investițiilor centrată pe companii care demonstrează o creștere solidă a dividendelor. Această strategie oferă o potențială protecție împotriva fluctuațiilor pieței și vizează să asigure un flux de venit fiabil pentru portofolii, mai ales în condițiile în care sentimentul pieței rămâne precaut după anunțurile președintelui Donald Trump privind noi tarife impuse partenerilor comerciali cheie.
- Strategia Goldman Sachs se concentrează pe companii cu o creștere robustă a dividendelor, ca o modalitate de protecție împotriva volatilității pieței.
- Metodologia de selecție aplică trei criterii stricte pentru performanța proiectată până în anul fiscal 2026: randament al dividendului de minim 2%, o rată anuală compusă de creștere a dividendelor per acțiune de cel puțin 5% și o rată de acoperire a dividendelor de minimum 1x.
- Sectorul bancar, reprezentat de Citigroup, Wells Fargo și Bank of America, a demonstrat reziliență în testele de stres ale Fed și a anunțat majorări semnificative ale dividendelor.
- Companiile din sectorul utilităților (NextEra Energy, American Electric Power) și cel imobiliar (American Homes 4 Rent) oferă, de asemenea, perspective solide de creștere a dividendelor.
- Lista include și jucători din sectoarele consumului (Lowe’s) și industrial (Cummins), evidențiind un angajament continuu față de rentabilitatea acționarilor.
Metodologia Goldman Sachs pentru selectarea acestor companii axate pe dividende pune accent nu doar pe randamentul curent, ci și pe sustenabilitatea și traiectoria de creștere a plăților de dividende. Procesul lor riguros de selecție a aplicat trei criterii cheie pentru performanța proiectată până la sfârșitul anului fiscal 2026:
- Un randament al dividendului egal cu sau mai mare de 2% pentru anul fiscal care se întinde din iulie 2025 până în iunie 2026.
- O rată anuală compusă de creștere (CAGR) de minim 5% a dividendului per acțiune între 2024 și 2026.
- O rată de acoperire a dividendelor de cel puțin 1x, indicând o capacitate financiară solidă de a susține aceste plăți.
Pe baza acestor criterii, Goldman Sachs a evidențiat o selecție de companii poziționate pentru o creștere semnificativă a dividendelor și a randamentului total. Lista acoperă diverse sectoare, reflectând oportunități diversificate pentru investitorii care caută active generatoare de venituri rezistente.
| Companie | Randament estimat 2025 (%) | Creștere anuală a dividendelor (%) | Potențial de creștere (%) |
| Citigroup | 3.1 | 26 | 13 |
| Wells Fargo | 2.1 | 20 | 15 |
| Bank of America | 2.4 | 14 | 18 |
| NextEra Energy | 3.2 | 10 | 31 |
| Cummins | 2.3 | 10 | 32 |
| Lowe’s | 2.2 | 8 | 16 |
| American Electric Power | 3.6 | 7 | 16 |
| BlackRock | 2 | 6 | 6 |
| American Homes 4 Rent | 3.3 | 5 | 25 |
| Johnson & Johnson | 3.4 | 5 | 15 |
Puncte forte în sectorul financiar
Sectorul bancar ocupă un loc proeminent în recomandările Goldman, în special după ce instituțiile majore au demonstrat reziliență în cele mai recente teste de stres ale Rezervei Federale. În urma acestor evaluări de succes, Citigroup, Wells Fargo și Bank of America au anunțat toate creșteri semnificative ale dividendelor lor trimestriale. Bank of America urmează să își majoreze dividendul trimestrial cu 8%, la 28 de cenți per acțiune, începând cu al treilea trimestru din 2025. Wells Fargo își va crește dividendul de la 40 la 45 de cenți, o creștere de 12,5%, în timp ce Citigroup va adăuga 4 cenți, ajungând la o plată de 60 de cenți per acțiune. Goldman Sachs anticipează că aceste trei instituții financiare vor atinge o creștere de două cifre atât a dividendelor, cât și a randamentului total până în 2026.
Perspective pentru utilități și imobiliare
Sectorul utilităților prezintă, de asemenea, oportunități puternice de creștere a dividendelor, cu NextEra Energy și American Electric Power evidențiate în analiza Goldman. NextEra, un jucător dominant în dezvoltarea energiei eoliene din SUA, cu 119 proiecte active, estimează un randament al dividendelor de 3,2% în 2025 și o rată de creștere de 10% până în 2026. Această perspectivă persistă în ciuda unui recent declin de 3,5% al acțiunilor, survenit în urma ordinului președintelui Donald Trump de eliminare a anumitor subvenții pentru energia regenerabilă. Între timp, American Electric Power se așteaptă să ofere un randament de 3,6% și o creștere a dividendelor de 7%. În cadrul sectorului imobiliar, American Homes 4 Rent, specializată în proprietăți rezidențiale unifamiliale de închiriat în 24 de state, este proiectată să aibă un randament de 3,3% pentru 2025. Compania și-a reafirmat perspectiva pentru anul 2025 în ceea ce privește câștigurile operaționale de bază per acțiune, subliniind stabilitatea sa financiară în ciuda unei retrageri de 5% a acțiunilor de la începutul anului.
Reziliența sectorului de consum și industrial
Dincolo de aceste sectoare de bază, lista Goldman Sachs include companii precum Lowe’s și Cummins, fiecare oferind puncte forte unice. În ciuda unei scăderi de aproape 9% a acțiunilor sale de la începutul anului, retailerul de îmbunătățiri pentru locuințe Lowe’s și-a reafirmat obiectivele financiare anuale în mai 2025, semnalând încredere în navigarea provocărilor pieței imobiliare. Goldman estimează un randament al dividendului de 2,2% și o creștere de 8% pentru companie. Cummins, un producător important de motoare și produse de generare a energiei, este, de asemenea, remarcat pentru perspectivele sale solide de creștere a dividendelor, proiectând un randament de 2,3% și o creștere de 10%. Aceste selecții subliniază o teză de investiții mai largă: prioritizarea companiilor cu o situație financiară solidă și un angajament demonstrat de a crește randamentele acționarilor, chiar și într-un peisaj economic incert.