Piața bursieră din SUA trece printr-o transformare semnificativă, sectorul semiconductoarelor impunându-se ca o forță fără precedent în cadrul S&P 500. Această ascensiune tehnologică, condusă în mare măsură de NVIDIA, subliniază o schimbare profundă în dinamica capitalizării de piață, reflectând încrederea solidă a investitorilor în viitorul inteligenței artificiale și al infrastructurii de calcul avansate.
Dominanța NVIDIA și Impactul Asupra Pieței
Traiectoria NVIDIA a fost deosebit de remarcabilă, compania recâștigându-și poziția de cea mai valoroasă companie din lume. Producătorul de cipuri a atins recent o capitalizare de piață record de 3,8 trilioane USD. Dominanța sa în industria semiconductoarelor este substanțială, reprezentând, conform rapoartelor, 56% din capitalizarea totală de piață a sectorului. De la minimul din aprilie, NVIDIA a crescut cu 63% în mai puțin de trei luni, adăugând aproximativ 1,42 trilioane USD la valoarea sa. Joi, compania și-a depășit propriul record, tranzacționând la peste 155,5 USD și depășind maximul din ianuarie de 149,43 USD. Această performanță solidă a impulsionat și alți jucători cheie din sector, companii precum Marvell Technology înregistrând o creștere de 5%, Credo și Allegro urcând cu 2%, iar Astera Labs avansând cu 8%.
Indicele Philadelphia Semiconductor (SOX), la nivel mai larg, ilustrează forța extinsă a sectorului, depășind S&P 500 cu un câștig de 111% în ultimii trei ani, depășind semnificativ creșterea de 61% a S&P 500. Semiconductoarele reprezintă acum un record de 12,1% din valoarea totală de piață a S&P 500, dublându-și ponderea în doar trei ani. Numai în iunie, acțiunile producătorilor de cipuri au condus colectiv S&P 500 cu câștiguri de aproape 15%, depășind alte segmente industriale. În ciuda acestei tendințe optimiste generale, Micron Technology a înregistrat o ușoară scădere de 1,4% după raportarea unor rezultate trimestriale solide, deși acțiunile sale aproape se dublaseră de la minimele din aprilie.
Contextul Macroeconomic și Geopolitic
Această perioadă de creștere semnificativă a tehnologiei se desfășoară pe un fundal macroeconomic și geopolitic complex. Președintele Donald Trump evaluează, conform rapoartelor, conducerea președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, invocând preocupări legate de ritmul reducerilor ratelor dobânzilor. Această speculație a influențat sentimentul pieței, probabilitatea unei reduceri a ratei în iulie crescând la 25% de la 12,5% anterior. Concomitent, se apropie un termen limită crucial pentru tarife, 9 iulie. Dacă condițiile actuale persistă, tarifele la importurile din UE ar putea crește la 50%, iar importurile chinezești s-ar confrunta cu un tarif de 30%, pe lângă o linie de bază globală de 10%. În ciuda acestor incertitudini comerciale iminente, S&P 500 a câștigat aproximativ 1.200 de puncte de la anunțarea pauzei inițiale a tarifelor.
Ca răspuns la dinamica globală în evoluție a comerțului, China pare să-și recalibreze strategia privind rezervele valutare. Ponderea dolarului american în rezervele valutare ale Chinei a scăzut, conform rapoartelor, la un minim al ultimilor 15 ani, atingând 22%. Simultan, deținerile de aur ale Chinei au crescut, ponderea metalului în rezervele sale dublându-se la un record de 6,8%. Din 2022, China a achiziționat încă 200 de tone de aur, o mișcare interpretată de unii ca o schimbare strategică către de-dolarizare și diversificarea activelor naționale.
Dinamica Pieței Criptomonedelor
În cadrul ecosistemului financiar mai larg, piața criptomonedelor prezintă o performanță variată. În timp ce Bitcoin a arătat o activitate robustă, tranzacționând la un preț mediu de aproximativ 107.409 USD și apropiindu-se de maximul său istoric de 111.900 USD, performanța criptomonedelor legate de inteligența artificială a fost mai puțin favorabilă. Capitalizarea cumulată de piață pentru activele cripto-AI a scăzut recent cu 3% în 24 de ore, ajungând la 27,08 miliarde USD. Anumite token-uri, cum ar fi Bittensor (TAO) și Near Protocol (NEAR), au înregistrat scăderi de aproximativ 29% și, respectiv, 30% în ultimele 30 de zile. Această divergență subliniază factori de piață distincti care influențează diferite segmente ale spațiului activelor digitale.