Piața de acțiuni din SUA a demonstrat o vigoare reînnoită, indicele S&P 500 atingând recent noi maxime istorice, propulsat de o combinație de indicatori macroeconomici favorabili și așteptări solide privind câștigurile corporative. În timp ce gigantul bancar de investiții JPMorgan exprimă un optimism semnificativ pentru o ascensiune continuă a pieței, atribuind-o datelor economice îmbunătățite și performanțelor robuste din sectoarele cheie, firma bancară elvețiană UBS recomandă prudență, evidențiind vulnerabilități geopolitice și comerciale persistente care ar putea introduce volatilitate în a doua jumătate a anului.
Strategii JPMorgan au adoptat o poziție decisiv optimistă, proiectând o serie de noi vârfuri istorice pentru S&P 500. Analiza lor sugerează că o perspectivă mai clară asupra politicilor bugetare, fiscale și comerciale, alături de așteptările actuale moderate privind câștigurile, creează un mediu propice pentru creștere. Mai exact, ei anticipează că sectoarele tehnologic și financiar vor fi principalii motori ai acestui avânt pe parcursul sezonului viitor de raportare a câștigurilor. Raportul de câștiguri iminent al Nvidia, programat înainte de Ziua Muncii din SUA, este, de asemenea, citat ca un potențial catalizator pentru a energiza sentimentul investitorilor la intrarea în trimestrul al patrulea.
Volatilitatea Pieței și Riscurile Geopolitice
În ciuda perspectivei pozitive a JPMorgan, strategii UBS au emis o notă de prudență cu privire la traiectoria pieței. Ei susțin că piața nu a ieșit în întregime dintr-o zonă de risc, prognozând episoade de volatilitate și anumite vulnerabilități subiacente pe parcursul întregii a doua jumătăți a anului. Preocupările cheie includ negocierile comerciale globale nerezolvate și natura precară a armistițiului care menține calmul în Orientul Mijlociu. Orice deteriorare în aceste domenii, fie prin eșecul discuțiilor comerciale, fie prin escaladarea tensiunilor regionale, ar putea împiedica semnificativ avântul ascendent actual al pieței.
Performanța Corporativă și Schimbările Strategice
În ceea ce privește evoluțiile corporative conexe, Jefferies și-a îmbunătățit recent ratingul pentru Disney de la „Menține” la „Cumpără”, semnalând o schimbare pozitivă în perspectiva sa pentru conglomeratul de divertisment. Acest sentiment îmbunătățit provine din pivotul strategic al Disney către punctele sale forte de bază: pachete de conținut diversificate, lansări majore de studio și programare sportivă de mare valoare. Analiza Jefferies a subliniat eficacitatea acestei strategii, citând o creștere de peste 40% de la an la an a vizitelor pe site-ul Disney+ în ultimele trei luni. În plus, firma a remarcat că o creștere continuă a utilizatorilor, un portofoliu robust de conținut și un nou parteneriat publicitar cu Amazon sunt de așteptat să consolideze scara Disney și să-i îmbunătățească marjele de profit.